Sind Meine Aktien Optionen Wert Alles

Was sind meine Aktienoptionen Worth. Ihre Firma gab Ihnen nur eine Aktienoption gewährt Sie freuen sich und fühlen sich eine engere Bindung mit Ihrem Unternehmen, aber Sie fragen sich, was diese Aktienoptionen sind wirklich wert Vielleicht ist Ihr Unternehmen s Aktienkurs gefallen und Sie haben ärgerlich Ob Ihre Optionen überhaupt etwas wert sind. Too viele Situationen für eine universelle Bewertungsmethode. Even, wenn Sie die Bedingungen der Option Auszeichnung verstehen, gibt es keine leicht absorbierte Standardmethode für eine Aktienoption s Bewertung Bestimmung des Wertes oder Wertes Ihrer Aktie Optionen in erster Linie bezieht sich auf Ihre persönlichen Ziele für die Optionen Zum Beispiel können Sie daran interessiert sein, die Berechnung der Wert Ihrer Optionen in Bezug auf andere Lohn erhalten Sie erhalten, oder Sie möchten wissen, was ihr Wert für Einkommensteuer Zwecke wird, wenn Sie üben Einige oder alle Ihrer options. he Wert der Aktienoptionen liegt in erster Linie auf persönliche Ziele. Maybe Sie sind die Überprüfung Ihrer Immobilien-Plan und müssen abschätzen, was der Wert Ihrer Optionen für Nachlasssteuer wäre wäre, wenn Sie plötzlich sterben Vielleicht möchten Sie Um das Recht auf die Ausübung Ihrer Optionen an Familienmitglieder oder eine Wohltätigkeitsorganisation zu übertragen, und Sie möchten wissen, was der Geschenksteuerwert sein könnte, sollten Sie bestimmte Optionen überweisen, sehen Sie den Artikel über übertragbare Aktienoptionen In einer Scheidung werden Sie und Ihr ehemaliger Ehegatte Wahrscheinlich müssen Sie den Wert der nicht ausgeübten Optionen zu einem bestimmten Datum zu bestimmen, um festzustellen, wie die Aufteilung der value. Valuation wird besonders wichtig, wenn Sie einen neuen Job zu betrachten Sie d schätzen den Wert der Optionen, die Sie verlieren oder verlieren, wenn Sie Verließ Ihren aktuellen Job Dies wäre nützlich bei der Verhandlung mit einem potenziellen neuen Arbeitgeber oder kann Ihnen helfen, entscheiden, an Ihrem aktuellen Job zu bleiben Zu oft Mitarbeiter sehen nur die Anzahl der Optionen, die sie halten und vergleichen Sie diese mit der Nummer, die sie an der neuen bekommen werden Unternehmen diese Analyse kann sein, wie Vergleich Äpfel mit Orangen Die schiere Anzahl der Optionen, die Sie gewährt, ohne weitere Analyse, bietet wenig Anleitung über ihren Wert. Timing Of Valuation Wichtig. Wegen all dieser Faktoren und Überlegungen, vielleicht können Sie sehen, warum keine Single Bewertungsmethode wird von Finanzplanern verwendet In der Tat gibt es viele verschiedene Möglichkeiten, um Ihre Aktienoptionen Faktoren, die in der Regel beeinflussen ihren Wert gehören. Der Zweck, für die die Bewertung bestimmt wird, zB neue Arbeit, Scheidung, Nachlass plan. wenn im Leben Der Option, die es geschätzt wird, z. B. die Gewährung des Endes der Laufzeit. die genauen Bedingungen der Option gewähren zB sofort ausübbar oder nicht bis nach fünf Jahren. wheher Ihr Unternehmen ist privat oder öffentlich. Black-Scholes Mathematische Bewertung Methode. Sie können Gewinne erhalten Von Aktienoptionen nur, wenn Ihre Optionen ausgeübt werden und Ihr Unternehmen s Aktienkurs ist höher als der Ausübungspreis Optionen geben Ihnen ein Recht auf Lager zu einem festgelegten Preis für eine bestimmte Zeitspanne in der Regel 10 Jahre Der Wert dieses Rechts ist ähnlich in Konzept zu einem Recht dh Option, ein Haus für einen festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erwerben Daher völlig getrennt von den Gewinnen, die Sie an dem Tag, an dem Sie Ihre Aktienoptionen ausüben können, dh den inneren Wert, sie haben ökonomischen oder Zeitwert Anerkennung dieses hilft Sie haben eine langfristige Sicht, indem Sie erkennen, dass Ihr Unternehmen Ihnen etwas wertvolles gegeben hat. Black-Scholes wurde für öffentlich gehandelte Optionen entwickelt, nicht für Mitarbeiteraktienoptionen. Eine Diskussion über die mathematische Optionsbewertung erwähnt in der Regel das Black-Scholes-Modell oder Black - Scholes-Merton-Modell, wie die Financial Accounting Standards Board es nennt Es gibt andere mathematische Ansätze für die Bewertung von Optionen, wie die Binomiale und den aktuellen Wert der erwarteten Gewinnmodelle, aber Black-Scholes ist die bekannteste Zwei Mathematiker, Fischer Black und Myron Scholes, entwickelte die Formel in den frühen 1970er Jahren. Jedoch wurde das Black-Scholes-Optionspreismodell für öffentlich gehandelte Optionen entwickelt, nicht für Mitarbeiteraktienoptionen Es handelt sich um eine statistische Formel, die auf der Wahrscheinlichkeit beruht, dass eine bestimmte Aktie handeln wird Ein bestimmter Preis innerhalb einer zukünftigen Periode Das Modell betrachtet eine Option s Ausübungspreis, zusammen mit anderen subjektiven Annahmen, einschließlich der erwarteten Begriff, um die Option auszuüben. die Aktie Geschichte der Preisvolatilität. dest. Dividendenrendite kann Null sein. Risk-frei Zinssatz zB US-Treasury-Rechnung. Je volatiler die Aktie und je länger der erwartete Begriff zu üben, desto höher die Bewertung, denn diese Features erhöhen die Fähigkeit eines Options-Trader, Geld zu verdienen Also in der Black-Scholes-Formel, Volatilität Steigert den Wert der Aktienoptionen. Grangenwerte in verschiedenen Industrien. In der Vergangenheit, Black-Scholes Werte waren 33 34 des Marktpreises der Stammaktie zum Zeitpunkt der Gewährung, dh der Ausübungspreis Börsenvolatilität drückt diesen Prozentsatz, Während die Börsenstabilität die Black-Scholes-Werte leicht sinken lässt. Below ist eine Zusammenfassung des Verhältnisses von Black-Scholes-Werten zu Marktpreisen bei Zuschuss für Optionen für CEOs Die von Equilar erstellten Zahlen basieren auf Daten in Proxy-Statements von 2005 Unternehmen, die Black-Scholes in ihren Entschädigungstabellen verwenden. Industrie Aufschlüsselung von Black-Scholes Wert als Prozentsatz des Marktpreises bei Grant. Probleme Mit Black-Scholesputer-Programmen können problemlos die komplizierte Mathematik verarbeiten, um eine Schätzung einer Option s Wert festzustellen Obwohl ich nicht kann Überprüfen Sie ihre Genauigkeit, Online-Black-Scholes Taschenrechner sind kostenlos erhältlich, einschließlich der Roberts Online Options Pricer und der Numa Option Calculator hat auch einen grundlegenden Black-Scholes Taschenrechner in seinem Quick-Take Calculator für Aktienoptionen. Auf von der unterschiedlichen Genauigkeit von Black - Scholes-Rechner, das traditionelle Black-Scholes-Modell selbst ist bei der Ermittlung des Wertes der Mitarbeiteraktienoptionen problematisch, da die Debatte über die Aktienoptionsrechnung gezeigt hat. Zum Beispiel wurde sie für Optionen im europäischen Stil entwickelt, die nur auf ausübbar sind Ihr Verfalldatum ohne Veräußerungs - und Übertragungsbeschränkungen Im Gegensatz dazu können fast alle Mitarbeiteraktienoptionen in den USA jederzeit nach der Ausübung ausgeübt werden und sind selten übertragbar. Darüber hinaus können Mitarbeiteraktienoptionen fast niemals verkauft oder gehandelt werden, im Gegensatz zu öffentlich gehandelten Optionen Google hat ein Programm eingerichtet, um den Verkauf von Freizügigkeitsoptionen zu ermöglichen, wie es sich aus verwandten FAQs ergibt. Schließlich und vor allem das Black-Scholes-Modell versucht, die zukünftige Preisvolatilität nach der übergeordneten Wertentwicklung der Aktie über einen bestimmten Zeitraum vorherzusagen Scheinen vernünftig zu sein, wir alle wissen, dass die vergangene Wertentwicklung nicht unbedingt ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung ist. Infolgedessen können Sie je nach Zweck der Bewertung zB für die Berechnung der Erbschaftssteuer oder für die Scheidung den Black-Scholes-Wert reduzieren, bevor Sie ihn nutzen. Value Of Black-Scholes und Alternativen. Diese verschiedenen Faktoren und Einschränkungen bedeuten nicht, dass die Black-Scholes Bewertungsmodell ist ungültig oder nutzlos Es ist besonders nützlich, wenn Ihr Unternehmen s Aktienkurs war flach oder fallen, aber eine erhebliche Zeit zu üben bleibt Bevor die Option abläuft Das Denken über ihren Wert aus einer anderen Perspektive kann einen psychologischen Aufschwung bieten. Nein man hat ein Bewertungsmodell erstellt, das in allen Situationen perfekt ist. Black-Scholes bleibt das Modell, das Unternehmen am häufigsten bei der Bilanzierung von Aktienoptionen verwenden, die Muss nun als Entschädigungsaufwand für Jahresabschlüsse einbezogen werden. Es ist auch oft der Ausgangspunkt für jede Optionsbewertungsanalyse, vielleicht weil niemand ein Optionsbewertungsmodell geschaffen hat, das in allen Situationen perfekt ist. Noch komplexere Binomial - und andere Gitterbasierte Optionsbewertungsmodelle wurden von der Financial Accounting Standards Board FASB in ihrem Exposure Draft vom 31. März 2004, Aktienbasierte Zahlungen begünstigt. Nach dem FASB schätzt das Binomialmodell den beizulegenden Zeitwert besser, da es sich um unterschiedliche Inputs, zB Änderungen in Volatilität und nicht nur eine Volatilitätsrate über den Auszeichnungstermin Im Gegensatz zu Black-Scholes können Sie mit diesem Modell davon ausgehen, dass die Übung vor dem Ende des Semesters erfolgen kann. In der endgültigen Version dieses neuen Rechnungslegungsstandards, der anfangs FAS Nr. 123 R genannt wurde, ASC Topic 718, FASB hat sich von der Begünstigung eines spezifischen Optionsbewertungsmodells abgesichert In der Personal Accounting Bulletin 107 begünstigt die SEC auch kein Bewertungsmodell, hat aber Anregungen zu ihnen. Es ist noch zu früh, um zu wissen, ob diese Modelle besonders anfangen werden Für die Option Bewertung in Scheidung, Nachlassplanung und Einstellung Um mehr über die Black-Scholes und Gitter Modelle zu lesen, siehe eine verwandte FAQ. Check SEC Filings für wie ein Unternehmen Werte seine Optionen. Um die Annahmen zu sehen, die ein öffentliches Unternehmen in der Black verwendet - Scholes oder Binomialmodell zur Wertschätzung der Aktienoptionen ab ihrem Gewährungsdatum einschließlich der erwarteten Aktienkursvolatilität, siehe den Abschnitt Aktienbasierte Vergütung im Anhang des Konzernabschlusses, der Bestandteil des Jahresabschlusses ist Auch elektronisch bei der SEC in jedem Unternehmen eingereicht werden Form 10-K auf EDGAR Es ist über die SEC oder auf Websites, die auf die Formatierung von SEC-Einreichungen zu verbessern und erweiterte Suchfunktionen, wie z. B. EDGAR Online. Even, obwohl Ausgaben Aktienoptionen Ist nun obligatorisch, Sie müssen fischen, um die Bewertungsdetails zu finden. Schauen Sie nach Bewertungs - und Annahmedaten 1 im Abschnitt "Abschlussprüfung" am Ende des EDGAR-Formulars 10-K oder 10-Q-Einreichung mit dem Titel Summary of Significant Accounting Policy und Oder Mitarbeiter-Benefit-Pläne können auch Teil des Jahresberichts 2 in der Sektion, die die anderen zusammenfassenden Finanzinformationen hat oder 3 in der MD 2000-2017 Inc ist eine föderale eingetragene Marke. Bitte nicht kopieren oder Auszug dieser Informationen ohne die ausdrückliche Erlaubnis Der Kontakt für die Lizenzierung information. Was ist mein Startup s Lager wert. Schritt ein bisschen von aktuellen Ereignissen und Meta-Fragen, lassen Sie sich über etwas mehr banal, aber trotzdem häufig von Start-Gründer gefragt Was ist meine Aktie wert, und warum sollte ich Care. Categories Ich sage, es gibt drei verschiedene Arten von Wert, die hier besprochen werden könnte. 2 wert für andere was sie bezahlen würden, und. 3 fairer Marktwert FMV. Für eine ökonomische Perspektive sind 1 und 2 die wichtigsten Aber aus einer juristischen Perspektive, 3 ist die, die Sie am meisten über Think von FMV als etwas im Zusammenhang mit, aber konzeptionell unterscheiden, was andere denken, Die Aktie ist wert und so absolut geradlinig und jargonfrei wie möglich zu sein, warum man sich darum kümmern sollte, ein Wort steuern. Erstens, praktisch jede Zeit, dass jemand mit einem fairen Marktwert über dem, was sie bezahlt bekommen, Dass s steuerpflichtiger Gewinn Natürlich, wann immer möglich, Sie wollen sicherstellen, dass, wenn Sie jemanden Aktien oder Optionen ausgeben, sie aren t auch eine Steuerrechnung mit ihm gegeben werden. Leider, die IRS doesn t lassen Sie zahlen Ihre Steuern mit Optionen Equity in der Hand Geld aus Ihrer Brieftasche schlecht. B Regulatory Compliance. Zweit mit dem Verständnis, dass die Förderung von Equity-Anreize für Unternehmen und die Wirtschaft als Ganzes wert sein kann, hat die IRS einige sichere Häfen von Sorten, durch die Sie Optionen an Mitarbeiter ausgeben können, während In der Lage, die Steuern auf der Straße zu verschieben, vorzugsweise um die Zeit eines Liquiditätsereignisses Bargeld in der Hand, um diese Steuer zu bezahlen Ihr Anwalt kann Einzelheiten mit Ihnen ausführlicher besprechen, aber das wichtigste für die Zwecke dieser Diskussion ist der Ausübungspreis Der Option muss auf dem fairen Marktwert sein. C Key Beziehung zwischen 1 und 3.Notice die Schlüsselbeziehung zwischen 1 den Wert, den Sie auf Ihre Aktie und 3 fairen Markt Wert In dem Umfang FMV ist unter dem, was Sie und Ihre Mitarbeiter sehen Subjektiv als der Wert Ihrer Start-up-Aktien, können Sie etwas geben, dass zumindest für Sie und sie ist mehr wert, als was muss bezahlt werden, um steuerpflichtige Gewinne zu vermeiden Wenn FMV für steuerliche Zwecke ist 0 50 pro Aktie, sondern zu Mir die Aktie im Wert von 2 00 ist, kann ich 0 50 pro Aktie bezahlen, bekomme 1 50 wert von subjektiven Gewinn, und nicht zahlen tax. Nutshell ein niedriger FMV relativ zum subjektiven Wert ist eine gute Sache. So was ist der Marktwert von Mein startup s stock. Never verkauft Stammaktien in einer Außenfinanzierung. Die Nummer eins Determinante von FMV ist immer 2 in der oben genannten Liste, was die Leute bereit sind, dafür zu bezahlen Wenn wenn die IRS wählt, um zurück zu sehen, die FMVs Sie auf Ihre angewendet Stock, das wird das erste, was sie suchen Dies ist genau das, warum jeder kompetente Startup Anwalt wird Ihnen sagen, dass, während Common Stock ist gut für Gründer und Equity-Anreize für Dienstleistungen, sollten Sie fast nie verkaufen Common Stock in einer Finanzierung Dies wird wahrscheinlich Die FMV deiner Stammaktien zu verkraften und dich effektiv dazu zu zwingen, eine deutlich höhere FMV für deine Aktienoptionen einzustellen, als du es sonst tun musst. Aus diesem Grund empfiehlt es sich fast immer, eine Finanzierung entweder durch Vorzugsaktien oder Wandelanleihen zu machen Schließlich umgewandelt in Vorzugsaktie Da Vorzugsaktien hat verschiedene Präferenzen Privilegien, die Common Stock nicht, können Sie Vorzugsaktien für sagen, sagen wir, 2 00 pro Aktie, während immer noch eine glaubwürdige Behauptung, dass die Common Stock ist einen Bruchteil von that. So Wie ist es so, dass Gründer und frühe Angestellte in der Lage sind, Millionen von Anteilen an ihren Startups für praktisch nichts zu bekommen, ohne dass sie besteuert werden. Einfach bei der Bildung ist die FMV Ihrer Startup-Socke als praktisch nichts zu sehen. Jetzt ist es sicher nicht wert nichts für Sie Aber da hast du noch ein richtiges Unternehmen gebaut, das IRS akzeptiert das Argument, dass die riesige Ungewissheit und das Ausfallrisiko den Aktienbestand eines Pennys ausmachen. Wir generieren grundsätzlich eine Storyer-Aktie zu einem Preis pro Aktie, der dem Nennwert entspricht 0 0001 pro Aktie So eine Emission von 2.000.000 Aktien an einen Gründer würde einen Scheck für 200 00 Vorausgesetzt, dass Gründer Dateien ihre 83 b Wahl schlechte Nachricht, wenn sie nicht t, sie gewann t realisieren steuerpflichtige Gewinne, bis sie beschließt, ihre Aktien zu verkaufen Dass dies auch ein Argument für immer Ihre Gründer Aktien und frühen Mitarbeiter Eigenkapital ausgegeben so bald wie möglich Die weiter entlang in Ihrem Unternehmen s Flugbahn, dass Sie Kunden, Einnahmen, Investoren, die größere Wahrscheinlichkeit, dass Ihre Stammaktien haben eine höhere FMV, Und dass der Empfänger muss sinnvolles Geld entweder an Sie oder die IRS übergeben, um es zu erhalten. Nach Formation, Finanzierung. Nach der Bildung, und wie Sie in Saatgut Finanzierung zu bewegen, wird die Festlegung der fairen Marktwert Ihres Unternehmens s Lager wird Viel komplizierterer Abschnitt 409A des Internal Revenue Code ist weitgehend das, was diese Komplexität antreibt, die dieser Beitrag nicht zur Deckung der Nutshell bedeutet, dass vor einer vollständigen Venture Capital Finanzierung Ihr Anwalt empfehlen wird, dass Ihr Board of Directors verschiedene illiquide Startup-Richtlinien verwendet Um die FMV Ihrer Aktie zu setzen Nach einer VC-Finanzierung, werden Sie wahrscheinlich eine formale 409A Bewertung von einer Bank oder Bewertung Firma, und verwenden Sie diese, um die Ausübungspreise Ihrer Optionen Es gibt eine Reihe von renommierten Bewertungsfirmen in Austin, dass wir Empfehlen Sie unseren Startup-Kunden, und, wie bei der Einstellung eines Anwalts, sollten Sie vorsichtig sein, mit der Firma zu gehen, die den niedrigsten Preis anbietet. Das kann zurückkommen, um dich zu beißen. FMV ist verwandt mit aber nicht das gleiche wie dein oder ein potentieller Investor S Wert Ihrer Aktien. Erhalten Sie Eigenkapital und Eigenkapital Anreize so früh wie möglich zu steuerlichen Gewinne zu vermeiden. Um zu vermeiden, die FMV Ihrer Stammaktien zu verfälschen, verkaufen Sie niemals Stammaktien in einer Geldfinanzierung. Besuchen Sie mit Ihrem Anwalt über die Einstellung der FMV Ihrer Aktie Wie Ihr Unternehmen fortschreitet. Obligatorischen Haftungsausschluss Ich weiß, Sie re klug genug, um dies zu wissen, aber das ist nicht Steuer oder Rechtsberatung Dinge können in Ihrem bestimmten Kontext anders sein. Einen Fachmann kontaktieren, bevor Sie eine Entscheidung treffen, die Sie bereuen könnten. Ich habe im April 2012 geschrieben Ein Blog-Post betitelt Die 12 entscheidenden Fragen über Aktienoptionen Es war eine umfassende Liste von Optionen-bezogenen Fragen, die Sie benötigen, um zu fragen, wenn Sie ein Angebot erhalten, um einem privaten Unternehmen zu folgen. Basierend auf dem hervorragenden Feedback erhielt ich von unseren Lesern auf diesem Und nachfolgende Beiträge über Optionen, ich jetzt erweitern die ursprüngliche Post ein bisschen Ich habe nur ein wenig aktualisiert und stellte zwei neue Fragen daher die leichte Titel ändern Die 14 entscheidenden Fragen über Stock Optionen. Next Zeit jemand bietet Ihnen 100.000 Optionen, um ihre beitreten Unternehmen, don t bekommen zu aufgeregt. Unter meiner 30-jährigen Karriere in Silicon Valley, habe ich beobachtet viele Mitarbeiter fallen in die Falle der Fokussierung auf die Anzahl der Optionen, die sie angeboten wurden Schnelle Definition Eine Aktie Option ist das richtige, aber nicht die Verpflichtung , Um einen Anteil des Unternehmensbestandes zu einem gewissen Punkt in der Zukunft zum Ausübungspreis zu kaufen In Wahrheit ist die Rohzahl eine Art und Weise, dass die Unternehmen auf den Mitarbeitern spielen naivet Was wirklich wichtig ist, ist der Prozentsatz des Unternehmens, den die Optionen darstellen, und die Schnelligkeit Mit denen sie sich bewerben. Wenn Sie ein Angebot erhalten, um sich einer Gesellschaft anzuschließen, fragen Sie diese 14 Fragen, um die Attraktivität Ihres Optionsangebots zu ermitteln.1 Welcher Prozentsatz des Unternehmens macht die angebotenen Optionen aus. Dies ist die wichtigste Frage Offensichtlich, wenn es Kommt zu Optionen eine größere Anzahl ist besser als eine kleinere Zahl, aber prozentuale Besitz ist, was wirklich zählt Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen bietet 100.000 Optionen von 100 Millionen Aktien ausstehend und ein anderes Unternehmen bietet 10.000 Optionen von 1 Million Aktien ausstehend dann das zweite Angebot Ist 10 mal so attraktiv Das ist richtig Das kleinere Aktienangebot in diesem Fall ist viel attraktiver, denn wenn das Unternehmen erworben wird oder geht, dann werden Sie 10 mal so viel wert sein für alle, die im Schlaf oder Koffein fehlen, Ihr 1 Anteil an der Unternehmen in diesem letzteren Angebot trumpft die 0 1 der ehemaligen.2 Sind Sie alle Anteile an der gesamten Aktien im Umlauf für die Zwecke der Berechnung des Prozentsatzes über Einige Unternehmen versuchen, ihre Angebote attraktiver zu machen, indem sie den Besitz Prozentsatz Ihr Angebot darstellt Mit einem kleineren Anteil zählen als das, was sie konnten Um den Prozentsatz größer erscheinen, kann das Unternehmen nicht alles, was es sollte in den Nenner Sie wollen, um sicherzustellen, dass das Unternehmen voll verwässerte Aktien ausstehend, um den Prozentsatz zu berechnen, einschließlich aller der folgenden Stock Restricted stock units. Preferred stock. Options outstanding. Unissued Aktien verbleib in der Optionen pool. It eine riesige rote Fahne, wenn ein potenzieller Arbeitgeber gewann t offenbaren ihre Anzahl von Aktien ausstehend, sobald Sie die Angebotsphase erreicht haben Es ist in der Regel ein Signal, dass sie Haben Sie etwas, was sie versuchen zu verstecken, was ich bezweifle, ist die Art von Unternehmen, die Sie wollen, um zu arbeiten.3 Was ist der Markt für Ihre Position Jeder Job hat einen Marktzinssatz für Gehalt und Aktien Die Marktpreise sind in der Regel durch Ihre Job-Funktion bestimmt und Seniority und Ihre potenzielle Arbeitgeber Anzahl der Mitarbeiter und Standort Wir bauten unsere Startup Gehalt Equity Compensation Tool, um Ihnen zu bestimmen, was ein faires Angebot umfasst.4 Wie sieht Ihre vorgeschlagene Option gewähren Vergleich mit dem Markt Ein Unternehmen hat in der Regel eine Politik, die seine Option platziert Zuschüsse im Verhältnis zu Marktdurchschnitten Einige Unternehmen zahlen höhere Gehälter als Markt, so dass sie weniger Eigenkapital bieten können Einige tun das Gegenteil Einige geben Ihnen eine Wahl Alles Sachen gleich, desto erfolgreicher das Unternehmen, das niedrigere Perzentil-Angebot, das sie normalerweise bereit sind, zum Beispiel anzubieten , Ein Unternehmen wie Dropbox oder Uber ist wahrscheinlich zu bieten Eigenkapital unter dem 50. Perzentil, weil die Gewissheit der Belohnung und die wahrscheinliche Größe des Ergebnisses ist so groß in Bezug auf absolute Dollars Nur weil Sie denken, Sie sind herausragende doesn t bedeuten Ihre potenzielle Arbeitgeber wird ein Angebot in der 75. Perzentil Percentile ist am meisten durch die Attraktivität des Arbeitgebers bestimmt Sie wollen wissen, was Ihre potenzielle Arbeitgeber Politik ist, um Ihr Angebot innerhalb des richtigen Kontextes zu bewerten. Was Prozentsatz des Unternehmens zu tun Die angebotenen Optionen repräsentieren Dies ist die wichtigste Frage.5 Was ist die Wartezeitplan Der typische Warteplan ist über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe Wenn Sie vor der Klippe gehen würden, bekommt man nichts Nach der Klippe, so sofort Weste 25 Ihrer Aktien und dann Ihre Optionen Weste monatlich Alles andere als das ist seltsam und sollte dazu führen, dass Sie die Firma weiter fragen Einige Unternehmen können fünf Jahre Gewölbe Anfrage, aber das sollte Ihnen Pause geben.6 Ist etwas passiert, meine Freizügigkeit Aktien Wenn ich verlasse, bevor mein ganzer Spielplan abgeschlossen ist Typischerweise bekommst du alles, was du wärst, solange du dich innerhalb von 90 Tagen nach deinem Verlassen deines Unternehmens ausübst. Bei einer Handvoll Unternehmen hat das Unternehmen das Recht, deine freigegebenen Aktien an der Ausübungspreis, wenn Sie das Unternehmen vor einer Liquiditätsveranstaltung verlassen Im Wesentlichen bedeutet dies, dass, wenn Sie ein Unternehmen in zwei oder drei Jahren verlassen, sind Ihre Optionen nichts wert, auch wenn einige von ihnen Skype und seine Backer im Laufe des Jahres unter Feuer gekommen sind Für eine solche Politik.7 Erlauben Sie eine frühzeitige Ausübung meiner Optionen Erlauben Sie den Mitarbeitern, ihre Optionen auszuüben, bevor sie sich bewährt haben, kann ein Steuervorteil für die Arbeitnehmer sein, weil sie die Möglichkeit haben, ihre Gewinne bei langfristigen Kapitalertragsraten besteuert zu haben Feature ist in der Regel nur angeboten, um frühe Mitarbeiter, weil sie die einzigen sind, die profitieren könnte.8 Gibt es eine Beschleunigung meiner Weste, wenn das Unternehmen erworben wird Lassen Sie sagen, Sie arbeiten in einer Firma für zwei Jahre und dann wird es erworben Sie können haben Trat der Privatfirma bei, weil Sie nicht für ein großes Unternehmen arbeiten möchten. Wenn ja, würden Sie wahrscheinlich eine Beschleunigung wünschen, damit Sie das Unternehmen nach der Akquisition verlassen können. Viele Firmen bieten auch weitere sechs Monate der Erwerbung bei der Akquisition an, wenn Sie gefeuert werden Sie wollen nicht eine Gefängnisstrafe in einer Firma, die Sie nicht bequem mit, und natürlich eine Entlassung ist nicht ungewöhnlich nach einer Akquisition zu dienen. Aus der Sicht des Unternehmens, der Nachteil des Angebots Beschleunigung ist der Erwerber wird wahrscheinlich Zahlen einen niedrigeren Anschaffungspreis, weil es möglicherweise mehr Optionen zu ersetzen, um die Menschen, die früh zu verlassen haben, aber Beschleunigung ist ein potenzieller Vorteil, und es ist wirklich eine gute Sache zu haben haben.9 Sind Optionen preislich fairen Marktwert durch eine unabhängige Beurteilung bestimmt Ist der Ausübungspreis im Verhältnis zum Preis der Vorzugsaktie, die in Ihrer letzten Runde ausgegeben wurde. Venture Capital-backed Startups Ausgabeoptionen an Mitarbeiter zu einem Ausübungspreis, der einen Bruchteil dessen, was die Anleger zahlen, wenn Ihre Optionen in der Nähe des Wertes der Vorzugsaktie festgesetzt werden , Die Optionen haben weniger Wert. Wenn Sie diese Frage stellen, sind Sie auf der Suche nach einem großen Rabatt Aber ein Rabatt von mehr als 67 wird wahrscheinlich ungünstig von der IRS angesehen werden und könnte zu einer unerwarteten Steuerpflicht führen, weil Sie ein verdanken würde Steuer auf einen Gewinn, der sich aus der Ausgabe von Optionen zu einem Ausübungspreis unter dem fairen Marktwert ergibt Wenn die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, sagen wir, im Wert von 5 a Aktie, und Ihre Optionen haben einen Ausübungspreis von 1 pro Aktie gegenüber dem fairen Markt Wert von 2 pro Aktie, dann werden Sie wahrscheinlich schulden Steuern auf Ihre unlauteren Nutzen, die die Differenz zwischen 2 und 1 ist. Stellen Sie sicher, dass das Unternehmen voll verwässerte Aktien ausstehend, um Ihren Prozentsatz zu berechnen.10 Wann war Ihre vorgeschlagene Arbeitgeber s letzte gemeinsame Bestandsbewertung Nur Board of Directors können technisch ausstellen Optionen, so dass Sie in der Regel nicht wissen, die Ausübungspreis der Optionen in Ihrem Angebot Brief, bis Ihr Board nächsten trifft Wenn Ihr vorgeschlagener Arbeitgeber ist privat dann Ihr Board muss die Ausübungspreis Ihrer Optionen nach dem, was ist zu bestimmen Bezeichnet als 409A Schätzung der Name, 409A, kommt aus dem Regierungsabschnitt des Steuerkennzeichens Wenn es eine lange Zeit seit der letzten Bewertung war, muss das Unternehmen noch ein anderes tun haben Wahrscheinlich bedeutet das, dass Ihr Ausübungspreis steigt , Und entsprechend, Ihre Optionen werden weniger wertvolle 409A Schätzungen sind in der Regel alle sechs Monate durchgeführt.11 Was hat die letzte Runde Wert der Firma bei Der Wert sagt Ihnen den Kontext für wie wertvoll Ihre Optionen könnte Stammaktien ist nicht so viel wert Als Vorzugsaktie, bis Ihr Unternehmen erworben ist oder öffentlich ist, also don t für einen Verkaufsgespräch fallen, der den Wert Ihrer vorgeschlagenen Optionen zum spätesten Vorzugspreis fördert. Wieder ist es eine riesige rote Fahne, wenn ein zukünftiger Arbeitgeber die Target von ihr bekannt hat Finanzierung, sobald Sie das Angebot erreicht haben Es ist in der Regel ein Signal, dass sie etwas haben, was sie versuchen, zu verstecken, was ich bezweifle, ist die Art von Unternehmen, für die Sie arbeiten möchten.12 Wie lange wird Ihre aktuelle Finanzierung letzte Zusätzliche Finanzierungen bedeuten zusätzliche Verwässerung Wenn Eine Finanzierung steht bevor, dann müssen Sie überlegen, was Ihr Besitz nach der Finanzierung sein wird, dh einschließlich der neuen Verwässerung, um einen fairen Vergleich mit dem Markt zu machen. Verweisen Sie auf die Nummer 1, warum dies wichtig ist.13 Wie viel Geld hat das Unternehmen Angehoben Dies könnte scheinbar kontraintuitiv sein, aber es gibt viele Fälle, wo Sie schlechter sind in einer Firma, die eine Menge Geld gegen ein wenig angehoben hat Die Frage ist eine der Liquidität Präferenz Venture Capital Investoren erhalten immer das Recht, erste Aufforderung über die Erlöse haben Von der Veräußerung des Unternehmens in einem Downside-Szenario bis zu dem Betrag, den sie in anderen Worten investiert haben, vorrangiger Zugang zu allen Erträgen erhöht Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 40 Millionen Dollar angehoben hat, dann werden alle Erlöse an die Investoren in einem Verkauf von 40 gehen Millionen oder weniger. Vergleichen Sie und vergleichen Sie den aktuellen Marktpreis für Ihre Position zu Ihrem Angebot und versuchen Sie auch, jede vorgeschlagene Option Zuschuss auf den Markt zu vergleichen. Investoren werden nur ihre Vorzugsaktien in Stammaktien umwandeln, sobald die Verkaufsbewertung gleich ist Zu dem Betrag, den sie investiert haben, geteilt durch ihr Eigentum In diesem Beispiel, wenn Investoren 50 der Gesellschaft besitzen und 40 Millionen investiert haben, dann haben sie t konvertiert in Stammaktien, bis das Unternehmen ein Angebot von 80 Millionen erhält Wenn das Unternehmen für 60 Millionen verkauft wird Ich werde immer noch 40 Millionen Wenn das Unternehmen für 90 Millionen verkauft wird, bekommt man 45 Millionen, der Rest geht an die Gründer und Angestellten. Sie wollen niemals einem Unternehmen beitreten, das viel Geld aufgebracht hat und nach wenigen Jahren nur sehr wenig Traktion hat Weil Sie unwahrscheinlich sind, um irgendwelche Vorteile von Ihren Optionen zu erhalten.14 Hat Ihr potenzieller Arbeitgeber eine Politik in Bezug auf Forward-Stipendien Wie wir in The Wealthfront Equity Plan erleuchteten Unternehmen zu verstehen, verstehen sie müssen zusätzliche Aktien an Mitarbeiter nach dem Start-Datum ausgeben Um Promotionen und unglaubliche Leistung zu adressieren und als Anreiz, dich zu behalten, sobald du weit in deine Weste gekommen bist Es ist wichtig zu verstehen, unter welchen Umständen du zusätzliche Optionen bekommen kannst und wie deine Gesamtoptionen nach vier Jahren bei Firmen vergleichen können, die konkurrierende Angebote machen Mehr Perspektive zu diesem Thema empfehlen wir Ihnen, eine Angestellterperspektive auf Eigenkapital zu lesen. Fast jede Frage, die in diesem Beitrag aufgeworfen wird, ist gleichermaßen relevant für eingeschränkte Aktieneinheiten oder RSUs RSUs unterscheiden sich von den Aktienoptionen, mit denen Sie einen Wert unabhängig davon erhalten, ob Ihr Arbeitgeber s Unternehmenswert steigt oder nicht Infolgedessen neigen die Mitarbeiter dazu, weniger RSU-Aktien zu erhalten, als sie in Form von Aktienoptionen für denselben Job erhalten könnten. RSUs werden am häufigsten unter Umständen ausgegeben, wenn ein potenzieller Arbeitgeber vor kurzem Geld bei einer großen Bewertung gut erhoben hat Über 1 Milliarde und es wird ihnen eine Weile dauern, um in diesen Preis zu wachsen. In diesem Fall kann eine Aktienoption nicht viel Wert haben, weil sie nur schätzt, wann und wenn Ihr Unternehmen Wert steigt. Wir hoffen, dass Sie unsere neue und verbesserte Liste finden Hilfreich Bitte halten Sie Ihr Feedback und Fragen kommen und lassen Sie uns wissen, wenn Sie denken, dass wir alles verpasst. About der Autor. Andy Rachleff ist Wealthfront Mitbegründer, Präsident und Chief Executive Officer Er dient als Mitglied des Kuratoriums und stellvertretender Vorsitzender Des Stiftungs-Investitionsausschusses für die Universität von Pennsylvania und als Mitglied der Fakultät an der Stanford Graduate School of Business, wo er unterrichtet Kurse über Technologie Unternehmertum Vor Wealthfront, Andy Mitbegründer und war General Partner von Benchmark Capital, wo er verantwortlich war Für die Investition in eine Reihe von erfolgreichen Unternehmen einschließlich Equinix, Juniper Networks und Opsware Er verbrachte auch zehn Jahre als General Partner mit Merrill, Pickard, Anderson Eyre MPAE Andy verdiente seinen BS von der University of Pennsylvania und seinem MBA von Stanford Graduate School of Business. Ready to invest in Ihre Zukunft.